Econometric Modeling of Volatility, Liquidity and Trading Risks (B08)

• Subject Area: Statistics and Econometrics
• Term: from 2007 to 2014
• Project identifier: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Project number 5486220

Ein wesentliches Qualitätskriterium von Handelssystemen ist die kontinuierliche Bereitstellung von Liquidität. Dies ist insbesondere in volatilen Marktperioden und Phasen der Verarbeitung fundamentaler Information von großer Wichtigkeit. Ziel dieses Projektes ist es, moderne multivariate Zeitreihenverfahren weiterzuentwickeln und zur Überwachung von Handelsprozessen, zur Messung von Liquiditätsrisiken und zur Prognose von Transaktionskosten einzusetzen. Als wesentlicher ökonometrischer Beitrag werden in diesem Projekt multivariate multiplikative Fehlermodelle, parametrische und semi-parametrische dynamische Faktormodelle, Regime-Switching Modelle sowie multivariate Intensitätsmodelle weiterentwickelt. Der zentrale empirischer Beitrag wird auf der Prognose von Handelskosten, der Analyse des Zusammenhangs zwischen Volatilität, Liquidität und der Wahrscheinlichkeit informierten Handels sowie auf der Evaluierung von zugrundeliegenden Risiko- Kosten Tradeoffs alternativer Handelsstrategien beruhen.

• DFG Programme: Collaborative Research Centres
• Subproject of: SFB 649: Economic Risk
• Applicant Institution: Humboldt-Universität zu Berlin
• Project Head: Professor Dr. Nikolaus Hautsch