Der natürliche Zinssatz in semi-strukturellen unbeobachtbaren Komponentenmodellen

• Antragsteller: Professor Dr. Tino Berger; Professor Dr. Bernd Kempa
• Fachliche Zuordnung: Statistik und Ökonometrie
• Förderung: Förderung von 2020 bis 2023
• Projektkennung: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Projektnummer 437769753

Unser Projekt verfolgt zwei innovative Ansätze zur empirischen Schätzung des natürlichen Zinssatzes. Im ersten Ansatz zeigen wir, dass sich die in der Literatur regelmäßig auftretende Schätzunsicherheit bei Verwendung von Querschnittsdaten im Rahmen eines strukturellen unbeobachtbaren Komponentenmodells mit multiplen Indikatoren erheblich reduzieren lässt. Der zweite Ansatz beschäftigt sich mit einer Analyse der Bestimmungsfaktoren des natürlichen Zinses. Hierzu analysieren wir die Zeitreiheneigenschaften der Faktoren mittels Bayesianischer Methoden der optimalen Modellwahl. Des Weiteren beleuchten wir die Dynamik des natürlichen Zinses und seiner strukturellen Determinanten durch die Verbindung einer Beveridge-Nelson Trend-Zyklus-Zerlegung mit einem strukturellen Vektorautoregressionsmodell.

• DFG-Verfahren: Sachbeihilfen