Quantifizierung und Evaluierung makroökonomischer Modelle mit neueren ökonometrischen Verfahren

• Applicant: Professor Dr. Oliver Holtemöller
• Subject Area: Statistics and Econometrics
• Term: from 2004 to 2008
• Project identifier: Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) - Project number 5444076

In der modernen Makroökonomik haben sich Dynamische Stochastische Allgemeine Gleichgewichtsmodelle (DSGE-Modelle) als vorherrschendes Instrument für die normative Analyse kurz- und mittelfristiger Effekte der Geld- und Fiskalpolitik etabliert. Diese Modelle haben den Vorzug, auf mikroökonomischen Entscheidungskalkülen zu basieren. Eine Operationalisierung ist allerdings nur mit Restriktionen und Vereinfachungen - sowohl im Rahmen der strukturellen theoretischen Modellierung als auch der Quantifizierung - zu erreichen. Der Forschungsfortschritt auf diesem Gebiet beruht maßgeblich auf der Überprüfung der Restriktionen und Vereinfachungen sowie der damit verbundenen kontinuierlichen Weiterentwicklung von DSGE-Modelle. In Einklang mit diesem Forschungsprogramm werden wir im Rahmen dieses Netzwerkes einige integrale Bestandteile gängiger DSGE-Modelle, nämlich die Spezifikation der aggregierten Güternachfrage, der Angebotsseite in Form einer Preisgleichung, der Geldpolitik in Form einer geldpolitischen Regel und der internationalen Verflechtung, empirisch untersuchen und weiterentwickeln. Dabei stehen zwei Aspekte im Vordergrund: Erstens legen wir großen Wert auf die Kompatibilität zwischen theoretischer Modellierung und empirisch beobachteten Zeitreiheneigenschaften der relevanten Variablen, insbesodnere Stationaritätseigenschaften. Wir untersuchen, ob aktuelle Modelle dieser Kompatibilitätsanforderung genügen und zeigen, wie sie gegebenenfalls modifiziert und weiterentwickelt werden können. Zweitens überprüfen wir, inwiefern die resultierenden Modifikationen und Weiterentwicklungen die theoretischen Implikationen und wirtschaftspolitischen Empfehlungen der Modelle beeinflussen.

• DFG Programme: Scientific Networks